GFKL Financial Services AG - Brief an die Aktionäre

Essen, 11. November 2003

Sehr geehrte Damen und Herren,
liebe Aktionäre,

turnusmäßig erstatten wir Ihnen heute Bericht über den bisherigen Geschäftsverlauf 2003 und den Ausblick für die kommenden Monate.

In den vergangenen neun Monaten steigerte die GFKL Gruppe gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres den Umsatz um 50%. Sie blieb damit trotz eines schwierigen Marktumfeldes auf Wachstumskurs. Obwohl der Gewinn vor Steuern in den ersten 9 Monaten nahezu unverändert bei 12 Mio. Euro liegt, dürfen wir mit diesem Ergebnis nicht unzufrieden sein, denn bei stark wachsenden Unternehmen gibt es immer wieder Phasen, in denen Investitionen in Menschen, Prozesse und Sachmittel die Ergebnisse überproportional belasten.

Für den Geschäftsbereich Leasing wurde insbesondere in die Entwicklung einer Internetplattform mit Namen NetLease investiert. Sie dient als Schnittstelle zu Händlern und Herstellen und als Unterstützung für das bundesweite Vertriebsnetzwerk der Universal Leasing GmbH. Ab dem Geschäftsjahr 2004 lassen sich mit Hilfe der Prozessunterstützung durch die NetLease die Leasing- und Finanzierungsangebote schneller kalkulieren und wesentlich leichter erfassen und prüfen. Neben dem Vertriebsmitarbeiter wird auch der Händler bzw. der Vermittler in die Lage versetzt, den aktuellen Bearbeitungsstatus seiner Verträge einzusehen. Wir erwarten, dass die Vertragsanbahnungskosten in der Zukunft mit Hilfe der NetLease von derzeit durchschnittlich 5% auf 3,8% der jeweiligen Finanzierungssumme gesenkt werden können. Eine solche Senkung der Vertragsanbahnungskosten um 1,2 Prozentpunkte bedeutet angesichts eines für 2004 geplanten Neugeschäfts im Volumen von 450 Mio. Euro eine theoretische Kostenreduktion von rund 5 Mio. Euro pro Jahr oder anders ausgedrückt: mit gleichen Sach- und Personalkosten können wir deutlich höhere Leistungen produzieren. Erste positive Effekte werden wir bereits in den nächsten Monaten verbuchen können. Die vollständige Erreichung der Effizienzsteigerung ist bis zum Abschluss des Geschäftsjahres 2005 geplant.

Auch der Geschäftsbereich Financial Outsourcing stand in den vergangenen neun Monaten unter dem Einfluss einer bedeutenden Neuausrichtung der Aufbau- und Ablauforganisation. Unter dem Projektnamen REEP (Re-Engineering of Processes) wurde gesellschaftsübergreifend in die Grundlagen für deutlich sinkende Vertragsabwicklungskosten investiert. Es ist unser Ziel, auch in diesem Bereich die Effizienz in den nächsten 18 Monaten um 30 bis 40% zu steigern und damit die Grundlage für weiteres profitables Wachstum zu legen.

Ergebnisse des dritten Quartals 2003

Das anhaltend schwierige Marktumfeld insbesondere in der Investitionsgüterindustrie beeinflusste auch das Geschäft der GFKL Gruppe. Das Konzernergebnis vor Steuern im Vergleich zu den ersten drei Quartalen des Vorjahres hat sich um 5% auf 12,0 Mio. Euro leicht vermindert. Ungeachtet dessen ist erfreulicherweise der Anteil der über Asset Backed Commercial Paper refinanzierten Leasingforderungen in den vergangenen neun Monaten weiter gestiegen. Er erhöhte sich seit Jahresbeginn um rund 83 auf insgesamt 516 Mio. Euro. Die wieder angezogenen Kapitalmarktzinsen haben wir nicht sofort im vollen Umfang an die Kunden weitergegeben, sondern zur Akquisition von mehr Neugeschäft nur teilweise weitergeben.
Das Zinsergebnis blieb dabei im Periodenvergleich mit 34,8 Mio. Euro leicht hinter dem Ergebnis der ersten neun Monate des Vorjahres in Höhe von 35,1 Mio. Euro zurück.

Insgesamt steigerte der Geschäftsbereich Leasing in den ersten neun Monaten des Geschäftsjahres seinen Gewinn um 29% von 6,4 auf 8,2 Mio. Euro. Das Leasingneugeschäft nahm von 197 auf 284 Mio. Euro zu. Die Anzahl neuer Engagements stieg gegenüber dem Vergleichszeitraum im Vorjahr von rund 4.000 auf 6.200 Verträge. Der Wertberichtigungsbedarf innerhalb der ersten drei Quartale betrug 5,1 Mio. Euro und ist damit gegenüber dem Vergleichszeitraum des Vorjahres um 1,9 Mio. Euro niedriger ausgefallen. Die Wertberichtigungsquote – gemessen an der Gesamtheit der bilanzierten und nichtbilanzierten Leasing- und Mietkaufforderungen – betrug damit 0,9% per annum und lag im Bereich unserer Planung.

Im Geschäftsbereich Financial Outsourcing wurde das hervorragende Ergebnis des vergangenen Jahres nicht im vollen Umfang erreicht und fiel mit einem Ergebnisbeitrag vor Steuern von 6,6 Mio. Euro knapp 16% geringer aus.

Wir gehen davon aus, dass im Gegensatz zu den ersten drei Quartalen das vierte Quartal für den Geschäftsbereich Financial Outsourcing außerordentlich gut verlaufen wird und der Geschäftsbereich Leasing dagegen deutlich schwächer abschließen wird. Insgesamt zeigt sich - gerade in diesen schwierigen Zeiten - die Ausgewogenheit unseres Geschäftsmodells recht eindrucksvoll.

Höhepunkte im dritten Quartal 2003

Verschmelzung der phinware AG auf die Abit AG
Mit Schreiben vom 12. September 2003 haben wir Sie von unserer Absicht unterrichtet, die phinware AG in Düsseldorf – eine 100-%ige Tochtergesellschaft der GFKL Financial Services AG – mit der ABIT AG in Meerbusch zu fusionieren.

Am 11. September 2003 veröffentlichte die GFKL Financial Services AG, ihre Entscheidung, den Aktionären der Abit AG anzubieten, ihre auf den Inhaber lautenden Stückaktien der Abit AG mit einem anteiligen Betrag des Grundkapitals von EUR 1,00 und Gewinnanteilberechtigung ab dem Geschäftsjahr 2003 im Wege eines Übernahmeangebotes gegen Zahlung eines Kaufpreises von EUR 4,00 je Stückaktie und im Übrigen zu den in der Angebotsunterlage mitgeteilten Bedingungen zu erwerben. Die Frist dieses Angebots endet am 19. Dezember dieses Jahres. Der Vorstand der Abit AG unterstützte das Angebot.

Parallel zu diesem Übernahmeangebot wurde die Verschmelzung der phinware AG, Düsseldorf, einer 100%igen Tochtergesellschaft der GFKL Financial Services AG, auf die Abit AG vorbereitet, mit dem Ziel, zwischen 35% und 38% am Grundkapital der nach Durchführung der Verschmelzung kombinierten Gesellschaft zu halten. Das aus der phinware AG und der Abit AG fusionierte Unternehmen soll unter dem Namen Abit AG mit Sitz in Meerbusch firmieren und wird etwa 230 Mitarbeiter beschäftigen.

Am 17. Oktober 2003 hat die GFKL Financial Services AG mit der MCS et Associés S.A., Paris, einen Kaufvertrag über insgesamt 672.321 Aktien (= 12,41 Prozent des Grundkapitals der Abit AG) und damit über die gesamten von MCS gehaltenen Anteile an der Abit AG geschlossen. Der Preis betrug EUR 4,00 je Aktie. Die GFKL Gruppe hat damit einen wichtigen Meilenstein auf dem Weg zum Erfolg der Gesamttransaktion erreicht.

Am 29. Oktober 2003 haben die Abit AG und die phinware AG den Entwurf eines Vertrages zur Verschmelzung der phinware AG auf die Abit AG aufgestellt und dabei das Umtauschverhältnis wie folgt festgelegt: Für 238.792 Stückaktien der phinware AG sollen der GFKL Financial Services AG, der alleinigen Aktionärin der phinware AG, 2.972.536 auf den Inhaber lautende Stückaktien der Abit AG mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrag des Grundkapitals der Abit AG von einem Euro gewährt werden. Zu diesem Zwecke soll bei der Abit AG eine Kapitalerhöhung um 2.972.536,00 von 5.415.548,00 auf 8.388.084,00 Euro durch Ausgabe von 2.972.536 auf den Inhaber lautenden Stückaktien mit einem auf die einzelne Aktie entfallenden anteiligen Betrag des Grundkapitals der Abit AG von EUR 1,00 durchgeführt werden.

Der Aufsichtsrat der Abit AG hat in seiner Sitzung am 29. Oktober 2003 dem Entwurf des Verschmelzungsvertrages zugestimmt. Die Hauptversammlung der Abit AG, die über die Verschmelzung und die zu ihrer Durchführung erforderliche Kapitalerhöhung beschließen soll, wird am 12. Dezember 2003 um 10.00 Uhr in Düsseldorf stattfinden. Die Hauptversammlung der phinware AG wird am 11. Dezember 2003 stattfinden. Der Vorstand der GFKL Financial Services AG ist sehr zuversichtlich, dass die Transaktion noch in diesem Jahr erfolgreich abgeschlossen werden kann.

Integration der SBL Mobilien GmbH (ehemals SchmidtBank Leasing GmbH)
Die Ergebnisbeiträge der SBL Mobilien GmbH entwickeln sich positiv. Die sich aus dem geänderten Jahresabschluss zum 30. September 2001 ergebende Forderung gegenüber dem ehemaligen Organträger und Altgesellschafter SchmidtBank AG, Hof, beläuft sich auf rund 12,8 Mio. Euro. Nachdem eine zunächst angestrebte, gütliche Einigung zwischen den Parteien nicht erreicht werden konnte, wurde seitens der GFKL Gruppe das Klageverfahren eingeleitet. Nach Ansicht unserer Rechtsberater ist die Durchsetzbarkeit des Anspruchs zweifelsfrei.

Emission eines Schuldscheindarlehens
Um die Refinanzierung des Konzerns mittelfristig zu sichern und weiter zu diversifizieren, wurde im Oktober dieses Jahres unter der Führung der WestLB AG ein unbesichertes Schuldscheindarlehen im Volumen von 25 Mio. Euro erfolgreich emittiert. Zu den Zeichnern der im Wege des Private Placements ausgegebenen Papiere, die in zwei Tranchen aufgeteilt wurden und eine Laufzeit von jeweils zwei und drei Jahren besitzen, gehören sowohl inländische als auch ausländische institutionelle Investoren. Die auf diesem Wege gewonnene Liquidität ermöglicht der GFKL Gruppe, im derzeit günstigen Marktumfeld weitere Portfolioakquisitionen zu tätigen und weitere Beteiligungen an Servicegesellschaften im Geschäftsbereich Financial Outsourcing einzugehen.

Neue Projekte im Geschäftsbereich Financial Outsourcing
Mit der Tochter eines großen amerikanischen Finanzinvestors wurden die Verhandlungen über den revolvierenden Kauf kleinerer, zahlungsgestörter oder titulierter Kreditforderungen erfolgreich abgeschlossen. In einem ersten Schritt erhielt die Proceed Securitization Services GmbH ein Angebot über drei Tranchen mit einem Gesamtvolumen von nominal bis zu 60 Mio. Euro.

Ferner befindet sich der Geschäftsbereich unter den letzen drei Bewerbern um ein Mandat für den Einzug rückständiger Prämienzahlungen eines großen deutschen Versicherungsunternehmens und hat hierzu ein Testmandat erhalten. Ein im Oktober erworbenes Portfolio von 218 Leasingverträgen ist bereits auf unser EDV-System übertragen worden und die Proceed Portfolio Services GmbH hat mit dem Service begonnen.

Ausblick

Hinsichtlich des wirtschaftlichen Umfeldes werden für den Geschäftsbereich Leasing noch einige schwierigere Quartale erwartet. Die Zahl der Insolvenzen in Deutschland scheint weiterhin auf einem sehr hohen Niveau zu verbleiben, während die Investitionstätigkeit stagniert. Durch die eingeleiteten Kostensenkungsmaßnahmen wird die Wettbewerbsfähigkeit der GFKL Gruppe gefestigt. Das anhaltend starke Wachstum des Leasingneugeschäfts führt gegenüber der verhaltenen Entwicklung im Gesamtmarkt zur weiteren Marktanteilsgewinnen. Signifikante Ergebnissteigerungen wie in der Vergangenheit werden jedoch innerhalb dieses Geschäftsbereichs zunächst nicht vor dem Jahr 2005 erwartet.

Der Geschäftsbereich Financial Outsourcing dagegen profitiert angesichts der momentanen wirtschaftlichen Situation insbesondere von der in der deutschen Kreditwirtschaft anhaltenden Strukturveränderung. Vor diesem Hintergrund wird bereits für das laufende Quartal ein herausragendes Ergebnis erwartet. Zudem wird die Zukunft der Abit AG nach der Übernahme der phinware AG und der Beteiligung durch die GFKL Financial Services AG auch in der deutschen Wirtschaftspresse sehr positiv beurteilt. Schon allein von einer unabhängigen, positiven Entwicklung wird die GFKL Financial Services AG als Hauptaktionär maßgeblich profitieren. Die Aktivitäten der Abit AG stellen aber darüber hinaus eine ausgezeichnete Ergänzung des eigenen Dienstleistungsportfolios dar. Die zukünftige Zusammenarbeit wird der GFKL Gruppe insbesondere weitere Investitionsmöglichkeiten in Forderungsportfolios und neue Servicemandate in der Verwaltung großer Bestände wiederkehrender Forderungen zuführen.

Wenn die ABIT/phinware Transaktion erwartungsgemäß in diesem Jahr zum Abschluß gebracht werden kann, werden wir das für das Geschäftsjahr 2003 gesteckte Ziel einer 20%igen, vorsteuerlichen Ergebnissteigerung auf mindestens 20 Mio. Euro durch ein außerordentlich gutes viertes Quartal erreichen können und damit wieder einmal auf das beste Geschäftsjahr in der Unternehmensgeschichte blicken können.

Ich bedanke mich an dieser Stelle bei allen Mitarbeitern und Geschäftspartnern für ihr Engagement.

Mit herzlichen Grüßen

Dr. Peter Jänsch
GFKL Financial Services AG


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