GFKL Financial Services AG - Brief an die Aktionäre

Essen, Juli 2002

Sehr geehrte Damen und Herren,

das wirtschaftliche Umfeld hat sich in Deutschland im 1. Halbjahr 2002 weiter verschlechtert. Im Zuge der schwachen Konjunktur sanken die gesamtwirtschaftlichen Ausrüstungsinvestitionen und gleichsam die Leasinginvestitionen deutlich. Die Banken und Leasinggesellschaften wurden weiterhin von hohen Wertberichtigungsbedarfen und Ausfällen im Kreditgeschäft belastet. Der von der Wirtschaftsauskunftei Creditreform prognostizierte Anstieg der Insolvenzen um 23% auf 40.000 im laufenden Jahr verdeutlicht die Gesamtsituation.

Trotz dieses schwierigen Umfeldes konnte die GFKL wiederum ein beachtliches Ergebnis erwirtschafteten. Der Gewinn vor Steuern konnte im Vergleich zum 1. Halbjahr 2001 um 98% auf EUR 7,3 Mio. gesteigert werden. Die Verdoppelung des Gewinns in Zeiten, in denen Banken und klassische Leasinggesellschaften mit erheblichen Ertragssorgen zu kämpfen haben, ist eine eindrucksvolle Bestätigung unseres auf zwei komplementären Bereichen aufbauenden Geschäftsmodells. Während wir rezessionsbedingt im ersten Halbjahr das Ergebnis im Leasingbereich trotz Akquisition der Universal-Leasing-GmbH nur um 47% steigern konnten, trug der von der Rezession profitierende Bereich Outsourcing mit einer Ergebnissteigerung von 170% maßgeblich zu dem sehr guten Halbjahresergebnis bei. Das Eigenkapital erhöhte sich im abgelaufenen Halbjahr von EUR 24,7 Mio. auf EUR 71,5 Mio.; damit stieg die Eigenkapitalquote von 17% auf 34%. Aufgrund dieser stark gestiegenen Eigenkapitalquote verminderte sich die gewichtete Eigenkapitalrendite nach Steuern von 25% auf 18%, nimmt damit aber immer noch einen Spitzenwert unter den europäischen Finanzdienstleistern ein.

Höhepunkte im 2. Quartal 2002

Ein wichtiger Meilenstein in der Entwicklung der GFKL-Gruppe wurde im Rahmen der Kapitalerhöhung im April 2002 mit der Beteiligung der ERGO Versicherungsgruppe AG in Höhe von 19,7% erreicht. Diese Beteiligung schafft die Grundlage für eine strategische Partnerschaft mit dem Ziel, Marktpotenziale gemeinschaftlich zu realisieren. Diese Partnerschaft wurde auf der Hauptversammlung am 28. Mai durch die Wahl von Herrn Dr. Franz Wilhelm Hopp, Finanzvorstand der ERGO Versicherungsgruppe AG, in den Aufsichtsrat der GFKL Financial Services AG unterstrichen.

Der Geschäftsbereich Leasing konnte das starke Wachstum der letzten Jahre im 1. Halbjahr nicht mit gleichem Tempo fortsetzen. Dennoch gelang es, das Neugeschäft entgegen der rückläufigen Marktentwicklung auf EUR 123 Mio. zu steigern und den Marktanteil bei unverändert hohen Margen weiter auszubauen.

Durch den Abschluss eines zweiten Asset Backed Commercial Paper Programms über EUR 250 Mio. im Juni 2002 konnte die Refinanzierungsbasis für das Leasinggeschäft erheblich erweitert werden. Neben dem Compass Commercial Paper Programm der West LB nutzen nun sowohl die GFKL Mobilien GmbH als auch die Universal-Leasing-GmbH (ULG) zusätzlich das TULIP Commercial Paper Programm der ABN AMRO Bank N.V. für den revolvierenden Verkauf von Leasing- und Mietkaufforderungen. Das TULIP-Programm konnte bereits im zweiten Quartal mit einem Initialvolumen von EUR 165 Mio. in Anspruch genommen werden, welches aus dem Rückkauf des über die Allianz-Vermögensbank AG forfaitierten Leasingportfolios der ULG stammte.

Im Geschäftsbereich Financial Outsourcing konnte im Juli 2002 durch die Proceed Securitization Services GmbH der Kauf eines Leasing- und Mietkaufportfolios von der DaimlerChrysler Services Structured Finance GmbH (vormals DaimlerChrysler Capital Services (debis) Deutschland GmbH) erfolgreich abgeschlossen werden. Das Portfolio besaß zu diesem Zeitpunkt ein Volumen von nahezu EUR 85 Mio. Die Refinanzierung des Portfolios erfolgte im Wesentlichen über das TULIP-Programm, das Servicing wurde von der Proceed Portfolio Services GmbH übernommen.

Ausblick

Infolge der für weiteren Intensivierung der Vertriebsaktivitäten blicken wir dem für 2002 gesteckten Ziel der Neugeschäftssteigerung auf rund EUR 300 Mio. zuversichtlich entgegen. Auch im Geschäftsbereich Financial Outsourcing sehen wir noch erhebliches Potenzial; derzeit verhandelt die Proceed Portfolio Services mehrere große Servicing Mandate.

Aufgrund der skizzierten Gesamtsituation hält der Vorstand an dem Ziel fest, die zu Jahresbeginn prognostizierte, erneute Ergebnissteigerung von über 80% gegenüber dem Vorjahr zu erreichen.

Mit herzlichen Grüßen

Dr. Peter Jänsch
GFKL Financial Services AG


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